تكتشف ما تخفيه الأرقام والعقود قبل توقيع الصفقة، حين يكون التفاوض أو التراجع ما زال ممكنًا.
قبل أن تستثمر في شركة أو تستحوذ عليها أو تمولها، تحتاج أن تعرفها كما هي فعلًا، لا كما تبدو في العرض. نحلل قوائمها المالية وجودة أرباحها ورأس مالها العامل، ونراجع عقودها والتزاماتها القانونية وتراخيصها وموظفيها وأنظمتها التقنية. ثم نلخص النتائج في تقرير للمخاطر الجوهرية والعلامات الحمراء، ونحول كل نتيجة إلى أداة تدعم تفاوضك أو تعديل التقييم أو صياغة الضمانات.
أمامك فرصة استثمار أو استحواذ تبدو جيدة على الورق، لكنك تعرف أن الأرقام قد تخفي التزامات ومخاطر لا تظهر إلا بعد إتمام الصفقة.
أرباح مضخمة أو غير متكررةقد تتضمن الأرباح المعلنة بنودًا استثنائية لا تتكرر، فتدفع ثمنًا لأداء غير حقيقي.
التزامات قانونية غير معلنةعقود ودعاوى وبنود تعويض غير معلنة تنتقل إليك مع ملكية الشركة.
اعتماد على عملاء أو موردين قلائلتركز الإيرادات أو التوريد في أطراف محدودة يجعل الشركة هشة أمام أي تغيير.
أنظمة وعمالة تحتاج استثمارًاأنظمة تقنية متقادمة أو عقود عمل غير منضبطة تفرض تكاليف لم تدخل في حساب الصفقة.
ننفذ الفحص النافي للجهالة قبل قرارك الاستثماري عبر المراحل التالية:
تحصل على صورة موثقة للشركة المستهدفة تدعم قرارك وموقفك التفاوضي، وتشمل:
تحليل مالي معمّق يكشف الحقيقة خلف الأرقام ويقيّم جودة الأرباح ومدى استدامتها واعتمادية التدفقات النقدية
يشمل: تحليل أفقي ورأسي للقوائم الثلاث (الدخل، والمركز، والتدفقات)، تحليل النسب المالية الرئيسية ومقارنتها بالقطاع، كشف الاتجاهات والانحرافات غير المبررة، تحليل العلاقة بين الأرباح والتدفقات النقدية كمؤشر لجودة الأرباح.
يشمل: تحليل مكونات الأرباح وتصنيفها الى متكررة وغير متكررة، اختبار Accrual Ratio لكشف الفجوة بين المحاسبة النقدية والاستحقاق، فحص توقيت الإيراد وسياسات الاعتراف به، تحليل الهامش الإجمالي وتطوره عبر السنوات.
يشمل: تحليل دورة تحويل النقد (CCC) ومكوناتها، فحص جودة الذمم المدينة ومستوى المخصصات، تحليل دوران المخزون وملاءمة مستوياته، تقييم كفاءة إدارة الدائنين التجاريين، تحليل التدفق النقدي الحر ومقارنته بصافي الدخل.
يشمل: مراجعة سياسات الاستهلاك والإطفاء ومقارنتها بالمعايير القطاعية، تقييم سياسة الاعتراف بالإيرادات وتوافقها مع IFRS 15، فحص المخصصات والإجراءات المحاسبية التقديرية، تقييم مدى التطبيق المتسق للسياسات عبر السنوات.
يشمل: تحديد وتصنيف العناصر غير المتكررة وغير التشغيلية، إعداد جسر تسوية من صافي الربح المُعلَن الى Normalized EBITDA، تقييم مصروفات الإدارة وما قد يطرأ عليها من تغيير بعد الصفقة، إعداد ملخص تنفيذي بالأرباح المُعدَّلة للمستثمرين.
فحص منهجي للمخاطر غير المالية التي قد تهدد قيمة الصفقة أو تُخفي التزامات مستقبلية مجهولة
يشمل: مراجعة عقود العملاء الرئيسيين وبنود الإنهاء والضمان، فحص عقود الموردين والاعتماديات الحرجة، مراجعة عقود التمويل والرهونات والكفالات، تحديد الدعاوى القضائية والنزاعات المعلقة وتقييم أثرها المالي المحتمل.
يشمل: مراجعة جميع التراخيص والاعتمادات وتواريخ انتهائها، التحقق من الامتثال لمتطلبات الجهات الرقابية المختصة، فحص الالتزامات الضريبية والزكوية المستحقة وغير المسددة، تقييم مخاطر تغيير الأنظمة التنظيمية على النشاط.
يشمل: تحليل تركز العملاء ومخاطر فقدان العملاء الرئيسيين، تقييم تركز الموردين والاعتمادية على موردين محددين، تحليل مخاطر الاضطراب التشغيلي ونقاط الضعف، تقييم كفاءة العمليات الداخلية وفرص التحسين بعد الاستحواذ.
يشمل: مراجعة هيكل الرواتب والمزايا والحوافز، فحص عقود كبار الموظفين وبنود التنافس والسرية، تقييم التزامات مكافآت نهاية الخدمة والتقاعد، تحديد الأشخاص الرئيسيين (Key Man Risk) وخطط الاحتفاظ بهم.
يشمل: تقييم البنية التحتية التقنية وعمرها ومتطلبات استبدالها، مراجعة حقوق الملكية الفكرية والتراخيص البرمجية، تقييم سلامة البيانات وآليات النسخ الاحتياطي، فحص السياسات الأمنية والمخاطر السيبرانية.
تقارير احترافية تُلخّص نتائج الفحص بوضوح وتُترجمها الى توصيات عملية تدعم قرار الاستثمار أو التفاوض
يشمل: ملخص الأداء المالي والاتجاهات الرئيسية، أبرز المخاطر القانونية والتشغيلية المكتشفة، نقاط القوة والميزات التنافسية المؤكدة، خلاصة توصية الاستثمار بصيغة احترافية موجهة للمجلس ولجنة الاستثمار.
يشمل: قائمة منهجية بجميع المخاطر المكتشفة مع تصنيفها (حرجة / عالية / متوسطة / منخفضة)، تقييم الأثر المالي المحتمل لكل مخاطرة، توصيات للتعامل مع كل مخاطرة (تسعير / ضمانات / شروط / رفض)، خريطة حرارية للمخاطر تُسهّل القرار.
يشمل: تحليل Valuation Bridge من القيمة الابتدائية الى القيمة المعدَّلة، تحديد التعديلات الصعودية والتنازلية على التقييم بسبب نتائج الفحص، توصيات بشروط الضمانات والتعويضات المناسبة، دعم فريق التفاوض بالحجج الكمية لمراجعة السعر.
يشمل: تقرير Due Diligence شامل يُغطي المحاور المالية والقانونية والتشغيلية والتنظيمية، التوثيق الكامل للنتائج مع المستندات الداعمة والمراجع، جدول المصطلحات والاختصارات وقائمة المستندات المراجَعة، نسخة موجزة (Summary DD Report) للمجلس ولجنة الاستثمار.
يشمل: إعداد قائمة أسئلة مدروسة للإدارة بناء على نتائج التحليل الأولي، تنظيم جلسات استيضاح منظمة مع الإدارة التنفيذية، التحقق المتقاطع من ردود الإدارة مع الوثائق والبيانات، توثيق الردود وتحليل مصداقيتها وأثرها على نتائج الفحص.
تدرس استثماراً أو استحواذاً وتحتاج إلى تقييم مستقل لجودة الفرصة.
تدرس شراء منشأة وتحتاج إلى كشف مخاطرها الخفية قبل التفاوض على السعر.
تدرس استثماراً مباشراً أو شراكة وتريد تقييماً مستقلاً ودقيقاً قبل الالتزام.
تدرس اندماجاً أو تحالفاً وتحتاج إلى تقييم موضوعي لتقدير الحصص والشروط.
تدرس تمويل صفقة استحواذ أو توسع وتحتاج إلى فحص مستقل للمنشأة المستهدفة.
تدرس استثمارات أو شراكات كبرى وتحتاج إلى فحص مستقل يدعم القرار ويحمي المال العام.
تحليل القوائم المالية لعدة سنوات يكشف اتجاهات الأداء والانحرافات غير المعتادة.
أرباح معدلة بعد استبعاد البنود غير المتكررة تظهر الأداء التشغيلي الفعلي.
تعرف قدرة التدفقات النقدية التشغيلية على تمويل النمو والالتزامات.
فحص العقود والتراخيص والموارد البشرية والأنظمة التقنية لكشف المخاطر قبل الإتمام.
تقرير بالعلامات الحمراء وأثرها على قيمة الصفقة يدعمك في مراجعة السعر أو الشروط.
ملخص تنفيذي واضح بأبرز النتائج والمخاطر والفرص لاتخاذ قرار الاستثمار.
حدّد عناصر التنفيذ والإشراف التي تضمن تحقيق أهداف المشروع بكفاءة وضمن الوقت والميزانية
* الأسعار بالريال السعودي. ضريبة القيمة المضافة 15% تُحسب تلقائياً.
تحليل شامل للقوائم المالية لثلاث الى خمس سنوات لفهم اتجاهات الأداء وكشف الانحرافات والعلاقات غير المعتادة بين البنود
18000 س.رفحص دقيق لجودة الأرباح المُعلَنة وتقييم مدى استدامتها وخلوها من العناصر الاستثنائية أو غير المتكررة أو المُضلِّلة
14000 س.رفحص معمّق لكفاءة إدارة رأس المال العامل وتقييم التدفقات النقدية التشغيلية ومدى قدرتها على تمويل النمو والالتزامات
12000 س.رمراجعة نقدية للسياسات المحاسبية المُتَّبعة وتقديرات الإدارة لتقييم مدى محافظتها أو مرونتها وأثرها على الأرباح المُعلَنة
10000 س.رإعداد تقرير الأرباح المُعدَّلة بعد استبعاد العناصر غير المتكررة والانحرافات والمتطلبات الرأسمالية للحصول على الأداء التشغيلي الحقيقي
11000 س.رفحص العقود الجوهرية والالتزامات القانونية وبنود الضمان والتعويض ودعاوى التقاضي لتقييم المخاطر القانونية المحتملة
32500 س.رالتحقق من استيفاء المنشاة لجميع المتطلبات التنظيمية والتراخيص اللازمة لمزاولة نشاطها وتقييم مخاطر الامتثال المستقبلية
11000 س.رتقييم شامل للمخاطر التشغيلية الجوهرية وكفاءة العمليات الداخلية والاعتمادية على الموردين والعملاء الرئيسيين
13000 س.رفحص هيكل الموارد البشرية وعقود الموظفين الرئيسيين والتزامات نهاية الخدمة والمخاطر المتعلقة باحتفاظ الكفاءات
9000 س.رتقييم كفاءة وجاهزية البنية التحتية التقنية وأنظمة المعلومات وسلامة البيانات ومخاطر الأمن السيبراني
10000 س.رإعداد ملخص تنفيذي احترافي يعرض أبرز نتائج الفحص والمخاطر الجوهرية والفرص لدعم قرار الاستثمار بوضوح وإيجاز
4500 س.رإعداد تقرير تفصيلي بجميع المخاطر الجوهرية والعلامات التحذيرية المكتشفة مع تصنيفها وتقييم أثرها على قيمة الصفقة
10000 س.رتحليل كمي لأثر نتائج الفحص على تقييم المنشاة وترجمتها الى تعديلات على السعر أو شروط الضمانات والتعويضات
14000 س.رإعداد تقرير الفحص الشامل الموثق بالأدلة الذي يُغطي جميع محاور التحليل المالي والقانوني والتشغيلي بصيغة احترافية
22500 س.رإعداد قائمة منهجية بأسئلة الإدارة المستهدفة وتحليل ردودها والتحقق من صحتها مقارنة بالوثائق والبيانات المالية
9000 س.راختر خدمات الفحص لبناء تقريرك التحليلي وحماية قرارك الاستثماري
| البند | الكمية | الإجمالي (س.ر) |
|---|
خبراء يفحصون الشركة ماليا وقانونيا وتشغيليا قبل استثمارك فيها
مدير مشروع الفحص النافي للجهالة
محلل جودة الأرباح والقوائم المالية
متخصص المخاطر القانونية والتنظيمية
محلل المخاطر التشغيلية والعمليات
متخصص التقارير التحليلية للاستثمار
مستشار قرارات الاستثمار الاستراتيجي
إجابات عن أكثر ما يسأل عنه عملاؤنا في الفحص النافي للجهالة
مشاهد من أعمال الفحص النافي للجهالة ومراحلها، مع نماذج من المخرجات وسابقة الأعمال والفعاليات.
مرخص لدى وزارة التجارة – رقم 1010612735
