تدخل التفاوض بقيمة تستطيع إثباتها بالأرقام والمنهجية، لا برقم تقديري يسهل الطعن فيه.
تحتاج تقييمًا ماليًا مهنيًا حين تبيع حصة أو تُدخل شريكًا أو تستحوذ على شركة أو تحسم مسألة بين الورثة أو الشركاء. نقدر القيمة بأكثر من منهجية: التدفقات النقدية المخصومة DCF، ومضاعفات الشركات المدرجة المماثلة، والصفقات السابقة في القطاع، ثم نجمع النتائج في نطاق قيمة واضح. وتستلم نموذجًا مرنًا وتحليل حساسية وتقريرًا رسميًا يوضح المنهجيات والافتراضات بشفافية.
تحتاج أن تعرف كم تساوي شركتك أو الأصل الذي تتفاوض عليه، لكن التقديرات المتاحة تقريبية، والطرف الآخر قد يأتي بنماذج وتحليلات أدق.
سعر لا يمكن تبريرهطلب قيمة مرتفعة دون أساس مقنع ينفر المستثمر الجاد ويضيع الفرصة.
الدفع أكثر مما ينبغياعتماد المشتري على تقدير متحيز قد يجعله يدفع أكثر من القيمة الحقيقية.
تقدير بقاعدة إبهامالاكتفاء بتقديرات غير رسمية يضعك في موقف ضعيف أمام مستثمرين محترفين.
منهجية واحدة لا تكفيالاعتماد على طريقة تقييم واحدة يعطي رقمًا هشًا يسهل التشكيك فيه.
نقيّم شركتك أو أصلك بأكثر من منهجية وفق المراحل التالية:
تحصل على تقييم موثق بمنهجيات متكاملة يمثلك في التفاوض واللجان ومجالس الإدارة، ويشمل:
تقييم قائم على التدفقات النقدية المستقبلية المخصومة يُقدّم قيمة جوهرية مُبرَّرة بافتراضات شفافة وقابلة للدفاع أمام المستثمرين والمستشارين
يشمل: بناء نموذج DCF متكامل بتوقعات 5-10 سنوات للتدفقات النقدية الحرة (Free Cash Flow to Firm)، تحديد مرحلة النمو الصريحة وانتقالها إلى مرحلة الاستقرار، ربط النموذج بافتراضات قابلة للتعديل (الإيرادات والهوامش ورأس المال العامل والنفقات الرأسمالية)، إعداد لوحة افتراضات شفافة موثقة.
يشمل: احتساب تكلفة حقوق الملكية بنموذج CAPM مع تحديد بيتا مُقدَّرة من شركات مماثلة منزوعة الرافعة، تحديد علاوة مخاطر السوق والمعدل الخالي من المخاطر المناسب للسوق السعودي، احتساب تكلفة الدين بعد الضريبة وهيكل رأس المال المستهدف، توثيق جميع الافتراضات مع مقارنتها بممارسات السوق.
يشمل: احتساب Terminal Value بطريقة Gordon Growth Model مع تبرير معدل النمو الدائم المستخدم، احتساب Terminal Value بطريقة Exit Multiple مع اختيار المضاعف المناسب، تحليل مقارن بين الطريقتين وتأثيرهما على التقييم الإجمالي، اختبار معقولية النتائج مقارنة بالمضاعفات السوقية.
يشمل: جداول حساسية ثنائية (معدل النمو × WACC) ترسم خريطة تقييم واضحة، ثلاثة سيناريوهات متكاملة (متحفظ/أساسي/متفائل) مع احتمالية مرجّحة، تحليل break-even للافتراضات الحرجة، عرض نطاق التقييم بطريقة بصرية واضحة.
يشمل: إعادة بناء التدفقات النقدية الحرة التاريخية من بيانات P&L والميزانية العمومية، تعديل EBITDA لاستبعاد العناصر غير التشغيلية وغير المتكررة، تحليل تغيرات رأس المال العامل والنفقات الرأسمالية التاريخية، استخلاص معدل التحويل النقدي (Cash Conversion) التاريخي كمدخل للنموذج.
تقييم سوقي معمّق مستند إلى بيانات الشركات المدرجة والصفقات المنجزة يمنح التقييم مصداقية السوق ويكشف مدى انعكاس القيمة في مضاعفاتها
يشمل: تحديد مجموعة الشركات المماثلة (Peer Group) وفق معايير القطاع والحجم والنمو والجغرافيا، جمع وتنظيف مضاعفات EV/EBITDA وEV/Revenue وP/E وP/B من مصادر موثوقة، تعديل المضاعفات للفروق الجوهرية في النمو والربحية والمخاطر، تطبيق المضاعفات على مقاييس الشركة المستهدفة للحصول على نطاق التقييم.
يشمل: بناء قاعدة بيانات بصفقات الاستحواذ المنجزة في القطاع خلال 3-5 سنوات، استخراج مضاعفات الصفقات (EV/EBITDA وEV/Revenue) مع تحليل العوامل المؤثرة في كل صفقة، مقارنة الصفقات بخصائص الشركة المستهدفة وتحديد الصفقات الأكثر قابلية للمقارنة، استخلاص متوسطات ومديانات المضاعفات وتطبيقها على مقاييس الشركة.
يشمل: تحليل متوسط علاوات الاستحواذ المدفوعة فوق سعر السوق في صفقات القطاع، تصنيف العلاوات وفق نوع الصفقة (استراتيجي/مالي) وحجمها ومدى المنافسة فيها، تقدير العلاوة المنطقية للصفقة الحالية استناداً إلى البيانات التاريخية، توظيف التحليل كداعم موضوعي في مفاوضات السعر.
يشمل: مقارنة مؤشرات النمو (الإيرادات وEBITDA وصافي الربح) مع الشركات المماثلة، تحليل هوامش الربحية ومعدلات التحويل النقدي مقارنة بالقطاع، تقييم كفاءة رأس المال المستثمر (ROCE وROIC) ومقارنتها بالمنافسين، استخلاص التعديل المناسب على المضاعفات السوقية بناءً على الفروق في الأداء.
يشمل: دمج نتائج جميع منهجيات التقييم (DCF وPublic Comps وTransaction Comps) في مخطط واحد، تحديد نطاق التقييم الأدنى والأعلى لكل منهجية وعرضه بصرياً، اشتقاق نطاق التقييم المُوصى به مع تبرير الترجيح بين المنهجيات، إعداد النسخة الجاهزة للعرض على المجلس والمستثمرين.
تقارير تقييم احترافية موثّقة تُترجم نتائج المنهجيات المالية إلى وثائق رسمية تصمد أمام تدقيق المستثمرين والمستشارين القانونيين والهيئات التنظيمية
يشمل: تقرير تقييم رسمي كامل يُغطي نظرة عامة على الشركة والقطاع وكل المنهجيات المستخدمة، توثيق كامل للافتراضات ومصادر البيانات والمراجع المستخدمة، تحليل الحساسية وخلاصة نطاق التقييم المُوصى به، قائمة بالملاحق وجداول البيانات الداعمة لكل نتيجة.
يشمل: ملخص 3-5 صفحات يعرض أبرز نتائج التقييم بوضوح ودقة، عرض المنهجيات المستخدمة ومبرراتها في صيغة مبسّطة لغير المتخصصين، جدول مقارن بنتائج كل منهجية والنطاق الإجمالي المُوصى به، صياغة موجهة لمجلس الإدارة ولجان الاستثمار وكبار المستثمرين.
يشمل: مخطط Waterfall يُظهر الانتقال من متوسط تقييم الشركات المماثلة إلى تقييم الشركة المستهدفة، تحديد وقياس أثر كل عامل مُعدِّل (النمو/الهوامش/الجودة/المخاطر) على التقييم، توضيح العوامل الإيجابية (Premium Drivers) والسلبية (Discount Drivers) كمياً، عرض بصري احترافي يُسهّل فهم القيمة النسبية للشركة.
يشمل: إجراء التحليل المالي الشامل الداعم لرأي العدالة (DCF وComps وPrecedent Transactions)، تقييم مدى عدالة ومعقولية السعر المقترح من منظور منهجي موثّق، إعداد الوثائق التحليلية الداعمة للمستشار القانوني في صياغة رأي العدالة الرسمي، التحقق من استيفاء المتطلبات التنظيمية الخاصة برأي العدالة في الصفقات الكبيرة.
يشمل: عرض تقديمي 15-20 شريحة مُصمَّم خصيصاً لمجلس الإدارة، تبسيط النتائج المعقدة بلغة بصرية واضحة تناسب مستوى المجلس، تقديم توصية واضحة مدعومة بالأدلة التحليلية، تحضير إجابات مرئية على الأسئلة المتوقعة من أعضاء المجلس.
تريد تقييماً مبرراً يساعدك على التفاوض بثقة عند بيع حصة أو كامل الشركة.
تحتاج إلى تقييم مستقل يحدد نطاق السعر المنطقي قبل قرار الاستثمار.
تريد معرفة السعر العادل للمنشأة المستهدفة وهل العرض المطروح مبرر.
تحتاج إلى تقييم مستقل للضمانات أو للشركة في صفقات التمويل والاستحواذ.
تحتاج المحكمة أو هيئة التحكيم أو أطراف النزاع إلى تقييم مالي مستقل بمنهجية معتمدة.
تحتاج إلى تقييم عادل ومستقل للحصص عند التخارج أو قسمة التركات أو إعادة الهيكلة.
نموذج تدفقات نقدية مخصومة يقدر قيمة الشركة بناءً على قدرتها على توليد النقد.
مضاعفات الشركات المدرجة المماثلة والصفقات المنجزة تضع تقييمك في سياق السوق.
جداول حساسية وسيناريوهات تبين كيف يتغير التقييم مع النمو والهوامش ومعدل الخصم.
مخطط بصري يجمع نتائج المنهجيات المختلفة ليظهر نطاق القيمة بوضوح.
تقرير يوثق المنهجيات والافتراضات والبيانات بمستوى يصمد أمام مراجعة المستثمرين والمستشارين.
ملخص موجز بنتائج التقييم ومنهجياته والنطاق الموصى به.
حدّد عناصر التنفيذ والإشراف التي تضمن تحقيق أهداف المشروع بكفاءة وضمن الوقت والميزانية
* الأسعار بالريال السعودي. ضريبة القيمة المضافة 15% تُحسب تلقائياً.
بناء نموذج Discounted Cash Flow متكامل يُقدّر القيمة الجوهرية للشركة بناءً على توقعات التدفقات النقدية الحرة المُخصومة بمعدل مناسب
20000 س.راحتساب معدل تكلفة رأس المال المرجح (WACC) بمنهجية صارمة تُراعي هيكل التمويل وعلاوة المخاطر وبيتا الصناعة والسوق المرجعي
4500 س.راحتساب القيمة النهائية للشركة خارج أفق التوقعات الصريح بطريقتي النمو الدائم ومضاعف الخروج مع تحليل أثر كل منهجية على التقييم الإجمالي
3000 س.رإعداد جداول حساسية ثنائية الأبعاد وثلاثة سيناريوهات تُظهر نطاق التقييم المحتمل في ظل تغيرات معدل النمو ومعدل الخصم والهوامش التشغيلية
4500 س.رتحليل وتعديل التدفقات النقدية الحرة التاريخية لاستبعاد العناصر غير المتكررة وتطبيعها للحصول على قاعدة انطلاق واقعية لتوقعات DCF
11000 س.رتحليل مضاعفات تقييم الشركات المدرجة المماثلة في قطاع الشركة المستهدفة لاستخلاص نطاق تقييم سوقي مُدعوم ببيانات موثّقة
15000 س.رتحليل مضاعفات صفقات الاستحواذ المنجزة في القطاع لاستخلاص علاوات السيطرة والتقييم السائد في الصفقات المماثلة وتوظيفه في التقييم الحالي
16000 س.رتحليل علاوات السيطرة والاستحواذ المدفوعة في الصفقات المرجعية لتقدير العلاوة المنطقية في سياق الصفقة الحالية وتعزيز موقف التفاوض
6000 س.رتحليل مقارن معمّق يضع مؤشرات الأداء الرئيسية للشركة في سياق قطاعها لكشف مواطن القوة والضعف التي تُؤثر في قيمتها النسبية
12000 س.رإعداد مخطط Football Field البصري الذي يُجمّع نتائج منهجيات التقييم المختلفة في صورة واحدة تُظهر نطاق القيمة المُبرَّرة بوضوح وإيجاز
3000 س.رإعداد تقرير تقييم رسمي شامل يوثّق المنهجيات والافتراضات والبيانات والنتائج بمستوى احترافي يصمد أمام مراجعة المستثمرين والمستشارين القانونيين
22000 س.رإعداد ملخص تنفيذي موجز يعرض خلاصة نتائج التقييم والمنهجيات والنطاق المُوصى به في صيغة مُقنعة موجهة لصانع القرار والمستثمر
4500 س.رإعداد تحليل جسر القيمة الذي يُظهر الانتقال من قيمة المقارنة إلى قيمة الشركة مع تفسير أثر كل عامل في رفع أو خفض التقييم كمياً
12000 س.رتقديم الدعم التحليلي والمالي لإعداد رأي العدالة المطلوب في الصفقات المعقدة للتحقق من أن شروط الصفقة عادلة ومعقولة من منظور مالي
18000 س.رإعداد عرض تقديمي احترافي يُقدّم نتائج التقييم لمجلس الإدارة بأسلوب واضح ومقنع يُمكّن الأعضاء من اتخاذ قرار مستنير بشأن الصفقة أو الاستثمار
10000 س.راختر خدمات التقييم المالي لبناء حزمتك وتحديد القيمة الحقيقية لشركتك أو أصولك
| البند | الكمية | الإجمالي (س.ر) |
|---|
خبراء تقييم يقدّرون قيمة شركتك أو أصولك في تقرير موثق
مدير مشروع التقييم المالي
متخصص نمذجة DCF والتدفقات النقدية
محلل مضاعفات الشركات المدرجة المماثلة
محلل الصفقات السابقة وعلاوات الاستحواذ
متخصص تقارير التقييم الرسمية
مستشار قرارات التقييم الاستراتيجي
إجابات عن أكثر ما يسأل عنه عملاؤنا في التقييم المالي
مشاهد من أعمال التقييم المالي ومراحلها، مع نماذج من المخرجات وسابقة الأعمال والفعاليات.
مرخص لدى وزارة التجارة – رقم 1010612735
